[停看聽]窮人買基金之二：銀行收取的四大費用

2007/02/03,

上一篇文章最後提到，我莫名其妙地就被銀行拿走了一堆錢；現在我將透過銀行收取的四大費用，詳細說明銀行是透過甚麼方式拿走我的錢。

買基金時，要記得問：我買基金時，銀行靠甚麼賺錢？不知道這件事情，就會買錯金融產品、傻傻被銀行坑錢而不自知。


銀行在我們買基金時，有四大收費項目：

一、通路服務費

通路管理費的意思是說，銀行是基金的零售點，那銀行幫基金公司賣出了商品（就是基金啦），所以基金公司應該要給銀行抽一點錢。那這筆錢是多少，就看個別基金跟銀行談判而定。這個東西一般人碰不到，所以雞婆多說明一點。

買賣「一筆基金」，跟買賣「一包王子麵」，在交易市場上的意義是一樣的，反正就是逢低買進來、逢高賣出去，背後的想法都是一樣的；兩者唯一的差別是王子麵賣不出去時可以自己吃掉，但是基金不能吃。所以在正常的情況下，你可以用買一包王子麵的感覺，來理解資本市場的運作。

舉例來說，這種費用就像味王生產的王子麵，在統一7-11上架賣的意思一樣。味王王子麵想要賣出去，那他就要去找一些可以接觸到購物者的零售商，例如統一7-11。那味王王子麵想上統一7-11的架子，就要付上架費，上了架之後每賣出一件，7-11也可以抽一些錢；至於抽多少錢，就看7-11跟味王的強弱，還有他們怎麼談判而定。同樣的原則也可以直接應用在基金的買賣上面。

（不過你在7-11是看不到王子麵的，事實上王子麵被消滅掉也是統一7-11幹的好事，這是另外一個問題不在這裡談）

富蘭克林投顧，想把它手上的基金賣給一般平民大眾，它就必須透過銀行這個「零售商」，來接觸想要買基金的人。那因為他必須透過銀行來跟我們這些人作買賣，所以他們必須要付一些錢給銀行。這筆錢，就是「通路服務費」（通路指的就是零售點，例如7-11、家樂福...）。

表面上這筆「通路服務費」是歸類在基金的管理成本中，但是羊毛出在羊身上，這筆錢終究還是要由我們這些透過銀行買基金的人出。這就像味王王子麵在7-11的價格，一定比在合購板上的貴，因為有一部份的錢要被7-11這個零售點吃掉，所以在-11買王子麵的人，一定得付出比較高的價格。透過銀行來買基金，跟透過7-11買王子麵是一樣的意思。

不過，我們可以透過「工廠直銷」，直接跟味王買王子麵，這樣可以省一些被零售商吞掉的費用。那麼我們可以用同樣的方式，來直接跟基金的「製造工廠」直接買賣，來節省這筆成本嗎？我目前認為不可能，不過理由有點複雜。

第一，如果你是買國外基金，那因為中華民國政府規定，這些國外基金一定要透過銀行才可以跟我們交易，所以國外的基金公司根本沒有辦法跳過銀行，「直銷」給我們。第二，如果你是買國內基金，那可以直接去找基金公司所屬的投信，不過他們好像也不會算我們便宜一點，不會因為「工廠直銷」就可以給一點折扣（例如一個單位少個0.5塊，這就像買王子麵時，買10送1一樣的意思）。不過這個我不太清楚，要請懂的人幫忙指導一下。

所以簡單說，這筆費用是一定會被吃的，除非你是有錢到可以自己開一家基金公司的皇族階級，那就是另一回事。那因為一般市場上的大小戶都一定會被吃固定比率的錢，不會有甚麼相對剝奪感，所以我們可以當這筆費用不存在，是背景的一部分。

二、手續費

手續費指的是，我們開辦一筆基金時，銀行會立刻拿走的一筆開辦費用，而這筆錢會直接從我們的戶頭扣款。例如我買了一筆10000元的基金，手續費是2％，那銀行就會直接從戶頭裡面扣10200。這筆錢是目前銀行最常打折的費用，目前常態大概是在5-6折。

這筆費用因為它是扣固定比率，所以也不太能省，而且在這個費用上，銀行看待100萬上下存款的平民階級，以及10萬元以下賤民階級的方式，是一視同仁的；但若你是存款500萬上下的貴族階級，那當然又是另外一回事。不過這種大戶也不是滿街都是，相對剝奪感也就不會太強烈，所以淡淡的嘆口氣之後也就算了。

三、轉換費

這個費用是我們在轉換基金時要付出的費用，通常我們不太會用到。而這筆錢是定額的，就是說不管你基金的本金是50萬或是1萬，都是一樣的費用。這筆費用會隨銀行的不同而不同，例如兆豐要500元、國泰世華要200元。

那因為它是定額，所以對大戶會很好，對賤民階級就會很傷。舉例來說；一個500萬的基金作轉換，要付200元，所以轉換成本是200/5000000=0.004％；50萬的基金作轉換，成本就是200/500000=0.04％；賤民階級手上只有1萬，轉換成本就變成200/10000=2％。

0.004％--0.04％--2％！這差很多阿！看到這個數字真是傷透了我們這些賤民階級的心了。不過因為我們平常不太會作基金轉換，這筆費用因而不常出現，所以雖然有一些剝奪感，但睜一隻眼閉一隻眼也就過去了。

比較麻煩的是下面這一筆。

四、信託保管費

信託保管費指的是，銀行在基金購買滿一年時，會跟我們收基金的管理費用，這筆費用有一個大致的市場公定價：基金本金的千分之二（最低以200塊台幣為計）。而這筆費用通常是在你贖回基金時才要付出來。

這個千分之二好像是不能談的，就算是VIP也沒辦法更動這個費率；除非你是直接跟基金公司買基金，否則只要你是透過銀行來買基金，就沒辦法避掉這個費用。不過0.2％其實還好，是一個可以接受的費用。可是問題在於這個「最低額度200元」上。

舉例來說，今天假設一個中型平民階級，用50萬、單筆申購的方式買了一支基金，那他在買滿一年之後就要扣一筆500000*0.2％=1000元的信託管理費。那可是像我這種賤民階級只有1萬，那所以理論上我也是要扣0.2％，所以要扣10000*0.2％＝100元的管理費；可是很不幸的，因為有「最低額度200元」這個條件，所以我還是要付給銀行200元。

如果在滿一年時，就把這筆基金賣掉，那麼那支50萬的基金，就要出1000元（即0.2%）的費用；而只有1萬塊的基金，若照0.2%來算，有20元的費用，但由於他有一個最低額度200元的限制，所以必須繳到200元。

你可能想說20元或200元是小錢阿，又沒甚麼。可是請賤民階級們認清自己的身份，要記得，我們只有1萬元的本金阿！這筆200元的支出要跟本金同時思考才準確。而關鍵就是在這裡：一般有10萬塊本金以上的平民，他們一年要出200/100000=0.2％；但是我們這種賤民卻要出200/10000=2％！

現在你可能會覺得2％很少，這是因為現在處於股市走勢還算不錯的2006上漲波段，正常一點的基金，每年拿個15％的獲利不算困難，所以要扣給銀行2％沒有太大感覺。可是要是像現在已經漸漸步入高點，獲利可能會小於4％的時候？或是明年可能還會賠的時候？到時候還要你付這2％管理費，肯定不會心甘情願。

不過好家在，這筆錢是贖回的時候一併合計的，所以如果你這筆基金一買就是10年，那麼因為你一年要出20員，十年就要200元，這樣就可以達到信託管理費的底線了。可是問題在於，我們一般來說買基金不會放到那麼長的時間，以目前的基金買賣的常態來說，一支基金放個5年就算是相當長期了。

如果你跟我一樣，那怎麼解套？如果你是用定期定額，那你還可以透過追加額度來擴大本金，所以問題不大。若你是單筆申購的，而且這筆基金買不到一年，那你可以利用這個信託保管費是「滿週年扣款」這個約定，在基金滿週年、被扣信託管理費之前趕緊贖回，讓銀行扣不到這個2％；要不然就是只能放長線，利用歷年費用的加總，來逼近這個「最低額度」。如果你沒有辦法達到最低額度，那這個差額就白白被銀行吞走了。

另外，我有聽說這個費用的計算方式每間銀行不太一樣。例如國泰世華跟兆豐商銀，都是最低200，然後計算依據是本金，但是新竹商銀就是以贖回金額來計算。例如你丟10萬元進去，剛好滿一年之後20萬元出來，那國泰世華就會收100000*0.2％＝200元，那新竹商銀會收200000*0.2％=400元。



這樣一路看下來，你一定會強烈感受到，共同基金是屬於手上有20萬以上、100萬以下的平民階級的產品。共同基金，對我們這種連5萬塊都湊不太出來的人來說，實在是很不友善，因為這個東西，並不是為我們而設定的理財工具。

我們不禁要問：那麼賤民階級在資本市場就真的完全沒有希望嗎？我們的出路在哪裡？



下一篇文章，我將提出我個人的解決方案，提供眾賤民階級的伙伴們參考。