2007年2月1日

[停看聽]窮人買基金之二:銀行收取的四大費用


2007/02/03,

上一篇文章最後提到,我莫名其妙地就被銀行拿走了一堆錢;現在我將透過銀行收取的四大費用,詳細說明銀行是透過甚麼方式拿走我的錢。

買基金時,要記得問:我買基金時,銀行靠甚麼賺錢?不知道這件事情,就會買錯金融產品、傻傻被銀行坑錢而不自知。


銀行在我們買基金時,有四大收費項目:


一、通路服務費


通路管理費的意思是說,銀行是基金的零售點,那銀行幫基金公司賣出了商品(就是基金啦),所以基金公司應該要給銀行抽一點錢。那這筆錢是多少,就看個別基金跟銀行談判而定。這個東西一般人碰不到,所以雞婆多說明一點。

買賣「一筆基金」,跟買賣「一包王子麵」,在交易市場上的意義是一樣的,反正就是逢低買進來、逢高賣出去,背後的想法都是一樣的;兩者唯一的差別是王子麵賣不出去時可以自己吃掉,但是基金不能吃。所以在正常的情況下,你可以用買一包王子麵的感覺,來理解資本市場的運作。

舉例來說,這種費用就像味王生產的王子麵,在統一7-11上架賣的意思一樣。味王王子麵想要賣出去,那他就要去找一些可以接觸到購物者的零售商,例如統一7-11。那味王王子麵想上統一7-11的架子,就要付上架費,上了架之後每賣出一件,7-11也可以抽一些錢;至於抽多少錢,就看7-11跟味王的強弱,還有他們怎麼談判而定。同樣的原則也可以直接應用在基金的買賣上面。

(不過你在7-11是看不到王子麵的,事實上王子麵被消滅掉也是統一7-11幹的好事,這是另外一個問題不在這裡談)

富蘭克林投顧,想把它手上的基金賣給一般平民大眾,它就必須透過銀行這個「零售商」,來接觸想要買基金的人。那因為他必須透過銀行來跟我們這些人作買賣,所以他們必須要付一些錢給銀行。這筆錢,就是「通路服務費」(通路指的就是零售點,例如7-11、家樂福...)。

表面上這筆「通路服務費」是歸類在基金的管理成本中,但是羊毛出在羊身上,這筆錢終究還是要由我們這些透過銀行買基金的人出。這就像味王王子麵在7-11的價格,一定比在合購板上的貴,因為有一部份的錢要被7-11這個零售點吃掉,所以在-11買王子麵的人,一定得付出比較高的價格。透過銀行來買基金,跟透過7-11買王子麵是一樣的意思。

不過,我們可以透過「工廠直銷」,直接跟味王買王子麵,這樣可以省一些被零售商吞掉的費用。那麼我們可以用同樣的方式,來直接跟基金的「製造工廠」直接買賣,來節省這筆成本嗎?我目前認為不可能,不過理由有點複雜。

第一,如果你是買國外基金,那因為中華民國政府規定,這些國外基金一定要透過銀行才可以跟我們交易,所以國外的基金公司根本沒有辦法跳過銀行,「直銷」給我們。第二,如果你是買國內基金,那可以直接去找基金公司所屬的投信,不過他們好像也不會算我們便宜一點,不會因為「工廠直銷」就可以給一點折扣(例如一個單位少個0.5塊,這就像買王子麵時,買10送1一樣的意思)。不過這個我不太清楚,要請懂的人幫忙指導一下。

所以簡單說,這筆費用是一定會被吃的,除非你是有錢到可以自己開一家基金公司的皇族階級,那就是另一回事。那因為一般市場上的大小戶都一定會被吃固定比率的錢,不會有甚麼相對剝奪感,所以我們可以當這筆費用不存在,是背景的一部分。


二、手續費


手續費指的是,我們開辦一筆基金時,銀行會立刻拿走的一筆開辦費用,而這筆錢會直接從我們的戶頭扣款。例如我買了一筆10000元的基金,手續費是2%,那銀行就會直接從戶頭裡面扣10200。這筆錢是目前銀行最常打折的費用,目前常態大概是在5-6折。

這筆費用因為它是扣固定比率,所以也不太能省,而且在這個費用上,銀行看待100萬上下存款的平民階級,以及10萬元以下賤民階級的方式,是一視同仁的;但若你是存款500萬上下的貴族階級,那當然又是另外一回事。不過這種大戶也不是滿街都是,相對剝奪感也就不會太強烈,所以淡淡的嘆口氣之後也就算了。


三、轉換費


這個費用是我們在轉換基金時要付出的費用,通常我們不太會用到。而這筆錢是定額的,就是說不管你基金的本金是50萬或是1萬,都是一樣的費用。這筆費用會隨銀行的不同而不同,例如兆豐要500元、國泰世華要200元。

那因為它是定額,所以對大戶會很好,對賤民階級就會很傷。舉例來說;一個500萬的基金作轉換,要付200元,所以轉換成本是200/5000000=0.004%;50萬的基金作轉換,成本就是200/500000=0.04%;賤民階級手上只有1萬,轉換成本就變成200/10000=2%

0.004%--0.04%--2%!這差很多阿!看到這個數字真是傷透了我們這些賤民階級的心了。不過因為我們平常不太會作基金轉換,這筆費用因而不常出現,所以雖然有一些剝奪感,但睜一隻眼閉一隻眼也就過去了。

比較麻煩的是下面這一筆。


四、信託保管費


信託保管費指的是,銀行在基金購買滿一年時,會跟我們收基金的管理費用,這筆費用有一個大致的市場公定價:基金本金的千分之二(最低以200塊台幣為計)。而這筆費用通常是在你贖回基金時才要付出來。

這個千分之二好像是不能談的,就算是VIP也沒辦法更動這個費率;除非你是直接跟基金公司買基金,否則只要你是透過銀行來買基金,就沒辦法避掉這個費用。不過0.2%其實還好,是一個可以接受的費用。可是問題在於這個「最低額度200元」上。

舉例來說,今天假設一個中型平民階級,用50萬、單筆申購的方式買了一支基金,那他在買滿一年之後就要扣一筆500000*0.2%=1000元的信託管理費。那可是像我這種賤民階級只有1萬,那所以理論上我也是要扣0.2%,所以要扣10000*0.2%=100元的管理費;可是很不幸的,因為有「最低額度200元」這個條件,所以我還是要付給銀行200元

如果在滿一年時,就把這筆基金賣掉,那麼那支50萬的基金,就要出1000元(即0.2%)的費用;而只有1萬塊的基金,若照0.2%來算,有20元的費用,但由於他有一個最低額度200元的限制,所以必須繳到200元。

你可能想說20元或200元是小錢阿,又沒甚麼。可是請賤民階級們認清自己的身份,要記得,我們只有1萬元的本金阿!這筆200元的支出要跟本金同時思考才準確。而關鍵就是在這裡:一般有10萬塊本金以上的平民,他們一年要出200/100000=0.2%;但是我們這種賤民卻要出200/10000=2%

現在你可能會覺得2%很少,這是因為現在處於股市走勢還算不錯的2006上漲波段,正常一點的基金,每年拿個15%的獲利不算困難,所以要扣給銀行2%沒有太大感覺。可是要是像現在已經漸漸步入高點,獲利可能會小於4%的時候?或是明年可能還會賠的時候?到時候還要你付這2%管理費,肯定不會心甘情願。

不過好家在,這筆錢是贖回的時候一併合計的,所以如果你這筆基金一買就是10年,那麼因為你一年要出20員,十年就要200元,這樣就可以達到信託管理費的底線了。可是問題在於,我們一般來說買基金不會放到那麼長的時間,以目前的基金買賣的常態來說,一支基金放個5年就算是相當長期了。

如果你跟我一樣,那怎麼解套?如果你是用定期定額,那你還可以透過追加額度來擴大本金,所以問題不大。若你是單筆申購的,而且這筆基金買不到一年,那你可以利用這個信託保管費是「滿週年扣款」這個約定,在基金滿週年、被扣信託管理費之前趕緊贖回,讓銀行扣不到這個2%;要不然就是只能放長線,利用歷年費用的加總,來逼近這個「最低額度」。如果你沒有辦法達到最低額度,那這個差額就白白被銀行吞走了。

另外,我有聽說這個費用的計算方式每間銀行不太一樣。例如國泰世華跟兆豐商銀,都是最低200,然後計算依據是本金,但是新竹商銀就是以贖回金額來計算。例如你丟10萬元進去,剛好滿一年之後20萬元出來,那國泰世華就會收100000*0.2%=200元,那新竹商銀會收200000*0.2%=400元



這樣一路看下來,你一定會強烈感受到,共同基金是屬於手上有20萬以上、100萬以下的平民階級的產品。共同基金,對我們這種連5萬塊都湊不太出來的人來說,實在是很不友善,因為這個東西,並不是為我們而設定的理財工具。

我們不禁要問:那麼賤民階級在資本市場就真的完全沒有希望嗎?我們的出路在哪裡?



下一篇文章,我將提出我個人的解決方案,提供眾賤民階級的伙伴們參考。

3 則留言:

origin2 提到...

你說的第一筆費用應該是指在銀行開立信託帳戶的管理費用。

第四點則是銀行跟基金公司收的帳戶管理費,是基金內含的銀行保管費...

還有,你少提一點,基金都會要付給經理人一筆經營費用,那個原則上是基金賺多少的指標...越賺錢的基金那個數字越高...

origin2 提到...

喔對,然後我最近開始買基金了,我發現我買的基金都沒有轉換(贖回)的費用,所收取規費只有:

1)手續費(不過我買的都是免收的基金)
2)經理費
3)保管費

而且我買的基金保管費都沒是收固定比率,沒有「最低多少」的限制...所以升斗小民跟大戶的賺錢比率是一樣的啊啊啊~

iamwilly 提到...

origin2,

我已經不太記得我當初寫了什麼東西了XD 不過你是透過哪個平台去買基金的阿?應該不是透過台灣本地銀行去買的喔?